Jak nowe opcje binarne NYSE działają Opcje binarne zyskują popularność w społeczności handlowej, a New York Stock Exchange (NYSE) zdecydowało się dołączyć do zespołu poprzez uruchomienie własnego produktu opcji binarnych o nazwie Binary Return Derivatives Options (ByRDs) SM. Pomimo długiej nazwy, NYSE ByRDs funkcjonują jak standardowe opcje binarne. W tym artykule wyjaśniono, jak działa ByRDs, podajemy przykłady obliczania zysków i strat oraz zabezpieczeń i analizujemy, w jaki sposób NYSE ByrDs może wpłynąć na ogólny rynek opcji binarnych. Szybki start opcji binarnych Zanim przejdziemy do NYSE ByrDs, pozwala szybko sprawdzić, jak działają ogólne opcje binarne. Opcje binarne to specjalny rodzaj instrumentów pochodnych, którego struktura wypłat jest zgodna ze wzorem o stałej cenie, wszystko lub nic, w zależności od tego, gdzie cena instrumentu bazowego wygasa w dniu wygaśnięcia. Wynagrodzenie za ustaloną cenę zwykle wynosi 100. Oto prosty przykład binarnej transakcji opcyjnej. Załóżmy, że Peter kupuje binarną opcję kupna, która ma cenę wykonania równą 30 i datę wygaśnięcia 15 lipca. Ta opcja binarna jest określona na bazowym inwentarzu (dobrze nazywajmy to ABC, Inc.), który jest obecnie sprzedawany po 25 akcji. Peter kupuje tę opcję binarną od Paula, płacąc mu 20 (jest to premia opcji binarnej). W dniu wygaśnięcia, jeżeli cena ABC, Inc. wynosi 30,01 lub więcej, Peter (kupujący) otrzyma stałą kwotę w wysokości 100 od Paula (sprzedającego). Peter zapłacił 20, aby kupić opcję binarną, a po upływie wyniósł 100. To sprawia, że jego zysk netto wynosi 80 (minus koszty maklerskie). Paul (sprzedający) otrzymał 20 jako premię opcyjną, ale zapłacił 100 w dniu wygaśnięcia. To powoduje stratę netto w wysokości 80 (plus koszty pośrednictwa). Jak każdy kontrakt na instrumenty pochodne, zyskiem kupujących jest strata sprzedawców (i vice versa). Kupując opcję binarnego połączenia, Peter stwierdził, że cena akcji ABC, Inc. wzrośnie powyżej ceny wykonania równej 30. Jego prognozy się spełniły, więc skorzystał. Z drugiej strony, Paul postawił na ruch ABC w dół, Inc. Spodziewał się, że pozostanie on poniżej ceny wykonania wynoszącej 30. Ponieważ jego przewidywania się nie spełniły, przegrał. Pozycje Petera i Pawła oraz wypłaty zysków i strat mogą być wyświetlane w następujący sposób: Dla Petera (nabywcy opcji kupna binarnego) Dla Paula (sprzedawcy opcji binarnych) Jeśli cena bazowa pozostaje poniżej ceny wykonania 30, Peter ( kupujący) nie dostanie nic od Paula (sprzedawcy). W obu przypadkach Paul zachowa 20 premii za opcje połączenia binarnego. Istnieją również opcje binarne put. Pozwalają one kupującemu binarnie przyjąć bessy na podstawowe zabezpieczenia. Kupujący odnosi korzyści, jeśli zabezpieczenie pozostaje poniżej ceny wykonania. Scenariusz jest odwrotny w przypadku sprzedawcy opcji binarnych, który korzysta, jeśli zabezpieczenie pozostaje powyżej ceny wykonania. Załóżmy, że Mary ma brzydki pogląd na bezpieczeństwo i kupuje binarną opcję sprzedaży tego zabezpieczenia od Maggie, płacąc jej 30. Ta opcja ma cenę wykonania równą 10. Maggie sprzedaje opcję sprzedaży binarnej, ponieważ ma przeciwny pogląd na podstawowe zabezpieczenia. Ona uważa, że cena pozostanie powyżej 10 ceny wykonania w dniu wygaśnięcia. Załóżmy, że prognozy Marys są prawdziwe w momencie wygaśnięcia, a cena bazowa spada poniżej ceny wykonania 10. Otrzyma ona 100 od Maggie. To sprawia, że Marys zysk netto 100 30 70 (minus opłaty maklerskie). Maggie utrzymuje premię 30 opcji. Oznacza to, że całkowita strata wynosi 70. W przypadku, gdy cena przekroczy 10, Mary nie otrzyma niczego. Maggie odniesie korzyści, utrzymując premię za opcję 30 jako zysk. Dlaczego opcje binarne są popularne W porównaniu do standardowej opcji, której wypłata różni się w zależności od podstawowej zmiany ceny, opcje binarne zapewniają stałą wypłatę dla kupującego. W przeciwieństwie do standardowej opcji, nie ma zmienności w wypłacie opcji binarnych dla put lub call. Ta funkcja stałej kwoty wypłat ułatwia inwestorom opcji strukturę ich transakcji, ponieważ wiedzą oni o maksymalnych zyskach i stratach z góry. Jest to jeden z głównych powodów popularności opcji binarnych. Bankowość na rosnącą popularność opcji binarnych, New York Stock Exchange uruchomiła własną wersję opcji binarnychBinary Return Derivatives Options (ByRDs). Ponieważ NYSE jest wiodącą giełdą, posiadanie opcji binarnych na platformie NYSE jeszcze bardziej zwiększy popularność opcji binarnych. Pomimo dziwnego nazewnictwa, BYDD z NYSE będzie działał jak standardowe opcje binarne. NYSE zaoferuje opcje binarne w dwóch formach: Finish High ByRD. Będą to standardowe binarne opcje CALL, które umożliwią nabywcy opcji (posiadającemu hossę) możliwość otrzymania 100, jeżeli zabezpieczający papier wartościowy ustali się powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia. Sprzedawca Finish High ByRD będzie miał lekką opinię i spróbuje odnieść korzyści poprzez otrzymanie wstępnej premii za opcje z nadzieją, że cena bazowa nie przekroczy ceny wykonania. Zakończ Low ByRD. Będą to standardowo wymienione binarne opcje PUT, które umożliwią nabywcy opcji (mając niedźwiedzi pogląd) możliwość otrzymania 100, jeżeli zabezpieczający papier wartościowy ustali poniżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia. Sprzedający Finish Low ByRD będzie miał zwyżkowy pogląd i spróbuje odnieść korzyści poprzez otrzymanie wstępnej premii za opcje z nadzieją, że cena bazowa nie spadnie poniżej ceny wykonania. Terminy Finish High and Finish Low oznaczają scenariusze opłacalności z punktu widzenia kupujących. Finish High będzie zyskowny dla kupującego, gdy cena bazowa zakończy się na wysokim poziomie, a Finish Low będzie zyskowny dla kupującego, gdy cena bazowa zakończy się na niskim poziomie. Szczegółowe informacje na temat opcji binarnych powrotnych instrumentów pochodnych NYSE (ByRDs): Styl ćwiczeń: Opcje europejskie mogą być przedmiotem obrotu, ale nie można ich wykonać przed upływem daty wygaśnięcia. Wygaśnięcie: ByrDs kwalifikuje się do tygodniowego wygaśnięcia w każdy piątek. Ceny Uderzeniowe: Z przyrostem 1 Wymiar obrotu: co najmniej jedna umowa, a także wielokrotność jednej umowy. Wymaganie dotyczące marży: pozycje długie (kupna) nie będą wymagały depozytu zabezpieczającego, ale pełna kwota premii za opcję będzie potrzebna z góry. Pozycja krótka (sprzedaż) będzie wymagała utrzymania różnicy między otrzymaną składką a stawką 100 za umowę. Rozliczenie: Wszystkie opcje są rozliczane w środkach pieniężnych przy użyciu NYSE ByRDs: Chociaż spekulacje i arbitraż pozostają podstawową działalnością rynkową w obrocie opcjami binarnymi, możliwe jest również zabezpieczenie. Załóżmy, że masz 200 akcji, które kupiłeś w 25. Chcemy je zabezpieczyć do 20, co oznacza, że maksymalna strata to 5200 akcji 1000 (wokół tej wartości). Obecna 25 cena wykonania Finish Low ByRD jest dostępna na 0.10 (dla 1 umowy 100 akcji). Ile Finisz Low ByRD powinieneś kupić, aby zabezpieczyć pozycję zapasową Twój wymóg zabezpieczenia dotyczy 1000 (25-20) 200 akcji. Maksymalny dostępny zysk Maksymalna wypłata Koszt opcji 100- (0,1 100) 90 Wymagana liczba ByRD Wymagana ochrona Wymagana maksymalna wysokość zysku 100090 11.11 Zaokrąglenie do 11, można kupić 11 Wykończenie niskiej kwoty ByRD, co będzie kosztować 0,1 11 100 110 Należy pamiętać, że liczba opcji jest zaokrąglana o 11 procent, więc powinniśmy mieć - 11 procentowy margines dla pożądanego poziomu zabezpieczenia 1000. Oto tabela przedstawiająca obliczenia oraz zysk i stratę netto na różnych poziomach bazowych: cena bazowa po wygaśnięciu (A) Maksymalna strata wynosi -11,110,00, która mieści się w pożądanym limicie 1000 (11 ze względu na zaokrąglenie wymaganego dla ByRDs kontrakty). Podobnie, można osiągnąć pożądane zabezpieczenie dla innych aktywów, takich jak długie rozmowy, długie zakłady i pozycje futures, wykorzystując NYSE ByRDs. Jak NYSE może zmienić rynek opcji binarnych Opcje binarne są bardzo popularnymi instrumentami, ponieważ oferują stałe wypłaty dla inwestorów, bez jakiejkolwiek zmienności w zwrotach. Dotychczas regulowany rynek opcji binarnych został zdominowany przez Cantor i NADEX Exchanges, które były pionierami oferowania platform handlu opcjami binarnymi. Technologia umożliwiła zagranicznym i lokalnym brokerom oferowanie opcji binarnych, a wiele z nich może nie być regulowanych, co stanowi ryzyko dla ochrony inwestorów. Inwestorzy nie będą mieli gdzie pójść, jeśli mają problemy z obrotem takimi nieuregulowanymi rynkami i platformami. Rosnąca popularność binarnego handlu opcjami jest uzasadniona przez wprowadzenie przez NYSE własnej wersji. Jako wiodąca globalna giełda, NYSE ma już znaczną liczbę uczestników rynku aktywnych w swoich istniejących kategoriach aktywów, takich jak akcje, obligacje, ETF, opcje i futures. Uczestnicy ci mogą być łatwo wprowadzeni do standardowego i regulowanego handlu opcjami binarnymi na NYSE, z których wielu mogło wstrzymać się od tej linii produktów, ponieważ są one na innych giełdach, takich jak Cantor. Oferta NYSE zapewni również wysoki poziom standaryzacji i wysoki poziom zgodności z przepisami, co stanowi powód do zmartwień dla organów regulacyjnych. Być może inna giełda, taka jak NASDAQ, może w przyszłości wprowadzić podobne oferty. Ze względu na stałe lub całkowite wypłaty, handlowcy widzą opcje binarne jako prostsze w porównaniu do standardowych opcji call i put opartych na equityindex. Jednak wycena opcji binarnych jest dość trudna, co powoduje bardzo duże wahania premii opcyjnych. Podczas gdy doświadczeni handlowcy mogą zarabiać dobre pieniądze przy tak dużej zmienności, nowicjusze mogą ponieść straty, jeśli dokonują transakcji bez odpowiedniej wiedzy. Opłaty maklerskie mogą być również wysokie w przypadku opcji binarnych. Handlowcy powinni zachować ostrożność podczas handlu takimi instrumentami, ćwiczyć i budować wystarczającą wiedzę specjalistyczną przy użyciu darmowych kont demo, a następnie wskoczyć z prawdziwymi pieniędzmi. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik wypracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przewyższające te, które można było zarobić na ryzyku. Wprowadzenie do opcji binarnych NYSE Każda główna giełda, która rozwiązuje opcje binarne, z zadowoleniem przyjmuje wejście na giełdę z wiarygodnością i uznaniem NYSE jest mile widziane. Co za rozczarowanie czytając ich blurb w nyseproductsoptions-byrds, aby odkryć, że zbanalizowali oni produkt z absurdalnym akronimem, że ceny odzwierciedlają całkowity brak zrozumienia mechaniki opcji binarnych, i wreszcie, że każda strona w Specyfikacjach Przegląd produktów i dodatkowe informacje zawierają rażące błędy. Osiem mil Wysokich skrótów akronimów ma zazwyczaj znaczenie fonetyczne plus niewłaściwe użycie słów w celu dopasowania do akronimu. NYSE zdecydowanie udało się osiągnąć to ostatnie, ale zrobiło to z pewnym rozmachem, ponieważ sam wymyślony akronim nie ma absolutnie żadnego znaczenia dla rynków finansowych, akcji lub instrumentów pochodnych. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych ByRD jest akronimem dla B inar y R eturn D erivative. Co było na NYSE. Tak jakby świat nie był już pełen tak zwanych akronimów. Jest to opcja binarna ffs Na NYSE opcja binarnego wywołania jest końcową pochodną binarną wysokiego wyniku, podczas gdy oczywiście put jest końcową pochodną binarną o niskich dochodach. Ponieważ jeden wyobraża sobie, że większość użytkowników i członków NYSE wie, co to jest połączenie i położyć, dlaczego dodatkowe komplikacje Co jest nie tak z Binary Call z czerwca 150 lub z Put 1400 Binary Put. NYSE wprowadziła również wersję binarnych spreadów dla połączeń i binarnych spreadów określanych mianem spreadu kredytowego High ByRD oraz spreadu High Be High DeR Spread. Są one bardziej znane na rynku binarnym jako opcje tunelowe i mają te same cechy co długi dławik (Credit Spread) i krótki dławik (Debit Spread), ale dławik ma kształt pudełka z bokami określonymi przez uderzenia i profile poziome przy 0 lub 1 (00). Można podejrzewać, że niektórym samolubnym guru marketingowym udało się zdobyć tę koncepcję i pochwalić się, że byli oni siłą napędową tego kwantowego skoku w handlu instrumentami pochodnymi. Niestety ten mętny i rozwlekły żargon bardziej zniechęci użytkowników końcowych do korzystania z tego najbardziej zręcznego instrumentu finansowego. Specyfikacja NYSE ByRD Na stronie opcji binarnych NYSE Finish High ByRD wyjaśnia mechaniki Finish High ByRD jest sformułowaniem: XYZ notowany jest na 85,26. Kup 8 z 85.00 ceny wykonania Wykończenie o wysokiej wartości ByRDs wygasa za 58 dni za 0,38. Całkowita wartość inwestycji wynosi 304. Oprócz tego, że binarna wartość wynosi 26 centów, a cena prawdopodobnie przekracza cenę 0,50, cena opcji wynosi faktycznie 38. Wydaje się, że opcja będzie podana w centach, a następnie pomnożona przez współczynnik z 100 z jakiegoś powodu. Byłoby znacznie lepiej zacytować kontrakt w tym, ile to kosztuje, tj. 38 utrzymywać to w prosty sposób, aby cena notowana w ByRD była w przedziale od 0 8211 100. Jest jeszcze jeden dobry powód, aby to zrobić, płynność. Gama opcji binarnej z 58 dniami do wygaśnięcia może być wyjątkowo niska. Poniższe wykresy ilustrują profile cen i gamma opcji binarnych połączeń z 58 dniami do wygaśnięcia przy użyciu najbardziej podstawowego modelu Black amp Scholes. Jak można zauważyć na podstawie profilu czarnej ceny, tylko wtedy, gdy implikowana zmienność jest tak mała jak 5, cena ma znaczną dźwignię i jest bliska każdej ze stron strajku. Możliwa cena docelowa na koniec NYSE Wysoka cena na koniec okresu W miarę wzrostu cen profile spłaszczają się, a poniższa tabela przedstawia ceny High Definition ByRD pokazuje, jak niewiele zmienia się cena za kolejne 1 ruchy w cenie instrumentu bazowego. Związana z tym gamma jest zilustrowana na tej grafice dla osób zainteresowanych Grekami. NYSE Finish High ByRD Gamma W powyższej tabeli, na poziomie 45, cena zmienia się o zaledwie dwa centy w przedziale od 84 do 85. Nie ma akcji cenowej, a dla płynnego rynku wymagane są działania cenowe. Mnożąc powyższe ceny przez 100, użytkownik końcowy może wymieniać duże liczby i łatwiej obliczać koszt składki. Obie te cechy pomogą w płynności. Wartość rozliczenia (NBSV) Wartością rozliczeniową ByRD jest NBSV, skrót od wartości rozliczenia według NYSE ByRD. Skrót akronimów NBSV jest średnią ważoną ceny instrumentu bazowego pochodzącej z obrotu w dniach ostatnich. Najwyraźniej NYSE uznało, że istnieje potrzeba, aby powstrzymać nieuczciwych handlowców przed obniżeniem ceny w ciągu ostatnich kilku minut w celu naprawienia NBSV, ponieważ binarny musi tylko przejść od 1 out-of-the-money na 1 in-the - money, aby zmienić przegranego w zwycięzcę. Jednak dzięki możliwości osiągnięcia bardziej sprawiedliwego NBSV, to podejście zniszczyło możliwość handlu opcjami konwencjonalnymi i binarnymi w jednej strategii, ponieważ ich dwie wartości rozliczeniowe nigdy nie będą takie same. W rzeczywistości handlowanie wywołaniem binarnym z konwencjonalnym wywołaniem nie ma nawet marginesu na granicy, tak więc wielka szansa została odrzucona. 8216Pinned8217 NBSV Proces rozliczeniowy powoduje niepotrzebne zniekształcenie, gdy cena rozliczeniowa NBSV wyląduje dokładnie na cenie wykonania. Naczelne przekonanie, że opcja binarna musi rozstrzygnąć na 0 lub 1 (00) doprowadziło NYSE do stwierdzenia, że albo wezwanie, albo put musi kończyć się w pieniądzu, tak aby w przypadku, gdy NBSV jest przypięty, tj. Dokładnie podczas strajku ignorowana jest możliwość, że zarówno zadzwonić, jak i postawić na poziomie 50. Zamiast tego, NBSV jest wygięty tak, że staje się strajkiem plus 1, podczas gdy put jest uderzeniem mniejszym 1. To faworyzowanie połączenia nie ma absolutnie żadnego znaczenia, aby go pochwalić iw czasie, gdy regulatorzy wydają się szaleńczo próbować odkryć utrwalanie cen ( ekwiwalent pieniężny czerwieni pod łóżkiem) wydaje się, że podejście to jest sprzeczne z dążeniem regulatorów sprawiedliwości. Nie ma finansowego i ekonomicznego uzasadnienia w tym zniekształceniu, niż bokser noszący czarne pnie, podejmujący decyzję o bokserze w białych kufrach w przypadku podzielonej decyzji, lub Phil Mickelson, który dostał skinienie, ponieważ jest lewakiem w przypadku remisu mecz golfowy. Osadzenie ich w wieku 50 lat. Jak to zakłócenie ma działać z Kredytowymi i Debetowymi Spready, nie zostało wspomniane, ale można się domyślić, że jeśli jest ono przypięte przy niższym uderzeniu, Spread Kredytowy jest w pieniądzu, podczas gdy Spread Debetowy jest niedostępny. pieniądza gotówkowego, podczas gdy przy górnym ataku spread kredytowy jest out-of-the-money, podczas gdy spread debetowy jest in-the-money. A jeśli to nie dezorientuje i odstrasza przeciętnego sprzedawcę detalicznego, nic nie będzie. Błąd w rozsypce W końcu słowo lub dwa o błędnych dokumentach same w sobie mogą być podejrzane, ponieważ koncepcja jest tak zagmatwana i zaczyna się od Specyfikacji nie mniej. OPIS: Jeśli wartość rozliczeniowa NYSE ByRD została zamknięta o godzinie 20.00 lub niższej, posiadacz XYZ 20 czerwca High High ByRD otrzymałby 0,00. co jest nie tak z dwóch powodów, a mianowicie, że po pierwsze NBSV nie może się zadomowić o 20.00, a po drugie, jeśli rozlicza się w wieku 20 lat, posiadacz wysokiej rundy wysokiego ryzyka otrzyma 100. Każdy oferowany plik pdf ma rażąco błędne i mylące stwierdzenia, ale to całkiem możliwe Partia: Kiedy posiadacz standardowej długiej umowy realizuje swój udział, albo sprzedaje, kupuje pozycję w bazowym papierku wartościowym, albo zakłada nieograniczone ryzyko związane z krótką pozycją. Osoba posiadająca niskie dochody w gotówce w kasie, otrzyma 100 punktów na kontrakt w trakcie realizacji i nie sprzeda pozycji bazowej ani nie przyjmuje krótkiego ryzyka na giełdzie. Pisarz lub zwykły notowany na giełdzie kapitał własny po dokonaniu cesji kupi bazowy papier wartościowy akceptujący ryzyko rynkowe, pisarz Finału Low ByRd obciąża 100,00 PLN za kontrakt i nie przyjmuje dodatkowego ryzyka. Szczerze mówiąc, kiedy sama giełda jest zdezorientowana, to jak klient detaliczny A NYSE ByRD jest opcją binarną. High High ByRD to opcja połączenia binarnego. Finish Low ByRD jest binarną opcją put. Wysoko kredytowy spread wysoki do RD to opcja tunelowa. Rozrzut o wysokim rozrzucie RD to opcja tunelowa. W chwili rozliczenia, obliczenia bieżące średniej ważonej mogą się rozliczyć po strajku, NBSV nie może z definicji. Kiedy obliczenie średniej ważonej ustala się na strajku, długie rozliczenie binarne ustala się na 1 (00), długie wejście binarne ustala się na 0. To jest jeden BYRD, który będzie walczył o zejście z ziemi. Opłaty Binarne z Nadex Fund Teraz i Get Dni darmowych transakcji Nadex Bonus w finansowaniu kont Czym są opcje binarne Opcje binarne to kontrakty o ograniczonym ryzyku oparte na prostym pytaniu o to, jak wygląda akcja cenowa na rynku, tak jak to: Czy ten rynek będzie powyżej tej ceny dziś o godzinie 15:00 Jeśli powiesz "tak", kupisz plik binarny. Jeśli myślisz, że nie, sprzedajesz. Jeśli o trzeciej po południu masz rację, otrzymasz pełne 100. Jeśli nie, otrzymasz zero. Binarny obrót jest prostym, ale skutecznym sposobem na handel najbardziej aktywnymi indeksami giełdowymi, forex, surowcami i innymi rynkami o ograniczonym ryzyku, gwarantowanym. Korzyści z posiadania wielu rynków przez Nadex Trade z jednego konta, na Macu, PC lub urządzeniu mobilnym. Handluj bezpieczną, opartą na USA, regulowaną giełdą. Handluj z niskimi kosztami, prowizjami brokerskimi i gwarantowanym ograniczonym ryzykiem.
No comments:
Post a Comment